100 $ Bir fatura vardı ve birisi size iki 50 $ fatura teklif diyelim. Teklifi alır mısın? Bu anlamsız bir soru gibi gelebilir, ancak bir hisse bölünmesinin eylemi sizi benzer bir konuma getirir. hisse bölünmesinin ne olduğunu, neden yapıldığını ve yatırımcı için ne anlama geldiğini keşfedeceğiz.
Stok Bölünmesi Nedir?
Hisse senedi bölünmesi, her bir hisseyi bölerek şirketin hisse senetlerinin sayısını artıran ve dolayısıyla fiyatını düşüren kurumsal bir eylemdir. Bununla birlikte, hisse senedinin piyasa değeri, aynen kalır; tıpkı 100 dolarlık banknotun değeri, iki 50 dolarla değiştirilirse değişmez. Örneğin, 1'e 2 hisse senedi bölünmesiyle, her hissedar, elde tutulan her hisse için ek bir hisse alır, ancak her bir hisse için değer yarı yarıya düşer: iki hisse, şimdi bölünmeden önce bir payın orijinal değerine eşittir.
Diyelim ki A hissesi 40 dolar ile işlem görüyor ve 10 milyon hissesi var, bu da ona 400 milyon dolarlık piyasa değeri veriyor (40 x 10 milyon dolar). Daha sonra şirket, 1'e 2 hisse bölünmesine karar verir. Halihazırda sahip olunan her hissedar için, doğrudan aracılık hesaplarına yatırılan bir ek pay daha alırlar. Artık daha önce sahip oldukları her biri için iki hisseye sahipler, ancak hisse senedinin fiyatı% 50 oranında, 40 $ ile 20 $ arasında. Piyasa değerinin aynı kaldığına dikkat edin - hisse senedinin sayısını 20 milyona iki katına çıkarırken aynı zamanda hisse senedi fiyatını 400 milyon $ 'lık bir aktifleştirme için% 50'den 20 $' a düşürdü. Şirketin gerçek değeri hiç değişmedi.
Önemli Çıkarımlar
- Hisse senedi bölünmesi, bir şirketin hisse senetlerinin likiditesini arttırmak için mevcut hisselerini birden fazla hisseye böldüğü kurumsal bir eylemdir.Şirketler, fiyatlandırma psikolojisi ile ilgili çeşitli nedenlerle hisse senedi bölünmeleri gerçekleştirirler. belirli bir kat ile hisse toplam dolar değeri aynı kalır çünkü bölünme gerçek bir değer eklemez. en yaygın bölünme oranları 1'e 2 ya da 1'e 3'tür, yani hissedarlar Ters hisse bölünmeleri, bir şirketin hisse senedi sahiplerinin sahip olduğu hisse senetlerinin sayısını çarparak bölüştüğü ve piyasa fiyatını buna göre artırdığı ters işlemdir.
En yaygın stok bölünmeleri 1 için 2, 2 için 3 ve 1 için 3'tür. Yeni hisse senedi fiyatını belirlemenin kolay bir yolu, önceki hisse senedi fiyatını bölünme oranına bölmektir. Örneğimizde, 40 $ 'ı 2'ye bölün ve 20 $' lık yeni işlem fiyatını elde ediyoruz. Bir hisse senedi 2'ye 3'e bölünecek olsaydı, aynı şeyi yapardık: 40 / (3/2) = 40 / 1.5 = 26.6 dolar.
Ters stok bölünmesi de yapmak mümkündür: 1'e 10, sahip olduğunuz her 10 paylaşım için bir pay elde edeceğiniz anlamına gelir. Aşağıda, hisselerini bölen şirketin hisse sayısı, hisse fiyatı ve piyasa değeri açısından en popüler bölünmelerle neler olduğunu tam olarak açıklıyoruz.
Stok Bölünmesinin Amacı Nedir?
Şirketlerin hisse bölünmesi yapmayı düşünmelerinin birkaç nedeni vardır.
İlk neden psikolojidir. Bir hisse senedinin fiyatı yükseldikçe, bazı yatırımcılar fiyatın kendileri için çok yüksek olduğunu hissedebilir veya küçük yatırımcılar bunun uygun olmadığını düşünebilir. Hisse senedinin bölünmesi hisse fiyatını daha "cazip" bir seviyeye getirir. Buradaki etki tamamen psikolojiktir. Hisse senedinin gerçek değeri bir bit değişmez, ancak daha düşük hisse senedi fiyatı hisse senedinin algılanma şeklini etkileyebilir ve bu nedenle yeni yatırımcıları ikna edebilir. Hisse senedinin bölünmesi, mevcut hissedarlara aniden eskisinden daha fazla hisseye sahip oldukları hissini verir ve tabii ki fiyat yükselirse ticaret yapacak daha fazla hisse senedi olur.
Bir hisse senedinin bölünmesi için başka bir sebep ve muhtemelen daha mantıklı bir hisse senedinin likiditesini arttırmaktır. Hisse senetleri hisse başına yüzlerce dolara ulaştığında, çok büyük alış / satış spreadleri ortaya çıkabilir. Mükemmel bir örnek Warren Buffett'in Berkshire Hathaway'i (NYSE: BRK.A). Alış / satış spreadleri genellikle 100 $ 'ın üzerine çıkabilir ve Kasım 2013 itibariyle A grubu hisselerin her biri 173.000 $' ın biraz üzerinde işlem görüyordu.
Bununla birlikte, bu nedenlerin veya potansiyel etkilerin hiçbiri finansal teori ile uyuşmamaktadır. Bir finans profesörüne sorarsanız, muhtemelen bölünmelerin tamamen alakasız olduğunu söyleyecektir - ancak şirketler hala bunu yapmaktadır. Bölmeler, şirketlerin eylemlerinin ve yatırımcıların davranışlarının her zaman finansal teori ile nasıl uyumlu olmadığının iyi bir göstergesidir. Bu gerçek, davranışsal finans adı verilen geniş ve nispeten yeni bir finansal çalışma alanı açmıştır.
Yatırımcılar için Avantajlar
Bir hisse bölünmesinin yatırımcılar için bir avantaj veya dezavantaj olup olmadığı konusunda pek çok tartışma vardır. Bir taraf, hisse bölünmesinin iyi bir satın alma göstergesi olduğunu ve şirketin hisse fiyatının arttığını ve bu nedenle çok iyi olduğunu belirtti. Bu doğru olabilir, ancak öte yandan, bir hisse bölünmesinin hisse senedinin temel değeri üzerinde hiçbir etkisi yoktur ve bu nedenle yatırımcılara gerçek bir avantaj sağlamaz. Bu gerçeğe rağmen, yatırım bültenleri bir hisse bölünmesini çevreleyen olumlu düşünceleri not etmişlerdir. Bölünmelerin yükseliş yapısından ayrılmaya ve kâr etmeye çalışan hisse senetlerini takip etmeye yönelik tüm yayınlar vardır. Eleştirmenler bu stratejinin hiçbir zaman zaman testinden geçmediğini ve en iyi ihtimalle başarılı olduğunu söyleyebilirler.
Komisyonlarda Faktoring
Tarihsel olarak, bölünmeden önce satın almak, satın aldığınız hisselerin ağırlıklı komisyonları nedeniyle iyi bir stratejiydi. Sadece komisyonlarda para tasarrufu sağladığı için avantajlıydı. Çoğu broker, komisyonlar için sabit bir ücret teklif ettiğinden, aynı tutarı 10 hisse veya 1.000 için ücretlendirdiği için bugün bu bir avantaj değildir. Bazı çevrimiçi brokerlerin sabit bir oran için 2.000 veya 5.000 hisse sınırı vardır, ancak çoğu yatırımcı aynı anda bu kadar hisse satın almaz.
Alt çizgi
Hisse senedi bölünmelerinin şirketin değeri üzerinde (piyasa değeri ile ölçüldüğü gibi) bir etkisi olmadığını unutmayın. Bir hisse bölünmesi, sizi bir hisse satın almaya ikna eden karar faktörü olmamalıdır. Şirketlerin hisse senetlerini bölmelerinin psikolojik nedenleri olsa da, hiçbir iş temelini değiştirmez. Sonunda, ister iki adet 50 dolarlık banknotunuz isterse bir adet 100 dolarlık banknotunuz olsun, bankada aynı miktara sahipsiniz.
![Stok bölünmelerini anlama Stok bölünmelerini anlama](https://img.icotokenfund.com/img/stock-trading-strategy-education/364/understanding-stock-splits.png)