Omaha'nın Oracle'ı Warren Buffett, zamanımızın en büyük yatırımcılarından biri. Bununla birlikte, Oracle bile mükemmel değildir ve Buffett, maliyet yatırımcılarına önemli miktarda para içeren büyük hatalar yapmayı kolayca kabul eder. Buffett, en büyük hatalarından bazılarının aslında ihmal hataları olduğunu - fırsatı yakalama başarısızlıkları olduğunu açıkça belirtti. Tenis dengesinden ödünç aldığı bu sözde zorlayıcı hatalar, yatırımcılara kayıp kazançlarda milyarlarca dolara mal oldu. Buffett'in hataları ortalama bir yatırımcıya bir kehanet vizyonunun bile her zaman 20/20 olmadığını hatırlatmaktadır.
Satın Alma Başarısızlığı
Belki de kaçırılan en büyük yatırım fırsatları, Buffett'in belirli iş sektörlerindeki rahatsızlığından kaynaklanmaktadır. Tarihsel olarak, Buffett son yirmi yılın büyük teknoloji yatırımlarının çoğuna yatırım yapmaktan kaçındı. Örneğin Berkshire Hathaway, şimdi Alphabet Inc. (NYSE: GOOGL) ve Xerox Corporation'ın (NASDAQ: XRX) bir yan kuruluşu olan Google'a yatırım yapmamayı seçti. Değer stratejisi, daha büyük mavi yonga stoklarını almaya daha yatkındır, bu nedenle Square (SQ) ve PayPal (PYPL) gibi yeni teknolojilerden de kaçındı. Ayrıca, Buffett, birçok teknoloji şirketinin karlı yatırım fırsatları olduğuna inandığını, ancak tipik olarak anlamadığı işlere yatırım yapmaktan hoşlanmadığı için onlara yatırım yapmadığını belirtti. Buffett işi anlamıyorsa, yatırımın gerçek risk seviyesini belirleyemediğini düşünüyor. Dahası, teknoloji endüstrisi hızlı hareket ediyor ve hisse fiyatlarının değerlendirilmesi zor olduğunda kazananları erken seçmek neredeyse imkansız olabilir.
2016 yılının ilk çeyreğinde Berkshire, genel olarak teknoloji alanındaki varlığını artıran Apple Inc.'i (NASDAQ: AAPL) satın almaya başladı. Apple, 30 Haziran 2018 itibarıyla portföyün% 23.84'ünü oluştururken, Verisign'daki diğer teknoloji% 0.91'dir.
Takip Etmeme
Bazen Buffett'in ihmalleri basit inatçılığın bir sonucudur. Buffett'in büyük kayıplarından biri olan Walmart Inc., daha önce Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT) söz konusu olduğunda, başlangıçta hisse satın almaya başladı. Ne yazık ki, hisse alım planını takip edemedi ve yatırımcılar için milyarlarca dolarlık kazancı kaçırdı. 1990'larda, Buffett hisse başına 11, 50 $ veya daha az 200 milyon Walmart hissesi satın almayı kabul etti. Alımlar başladıktan sonra hisse fiyatı yavaşça yükselişe geçti. Buffett, hisse başına 0.125 $ veya hedeflenen satın alma fiyatının% 0.5'ini oluşturan fiyat artışında inatçı bir şekilde durdu ve satın almayı durdurdu. 2004'teki hatayı tartışırken, Buffett, durdurmanın Berkshire Hathaway'e en az 10 milyar dolara mal olduğunu tahmin etti.
Berkshire, 2009'dan 2014'e kadar daha fazla hisse satın alarak Walmart'ta bir hisselerini korumaya devam etti. Walmart'ta bulunan holdingler, 2015 yılının ilk çeyreğinde 60, 4 milyon hisse ile zirveye ulaştı., 2018, 1, 4 milyon.
Bekletme Hatası
Buffett, Omaha'nın Adaçayı olmadan çok önce, uzun mesafe için yatırım yapmanın değeri hakkında önemli bir ders öğrendi. Bir preteen olarak, Buffett ve kız kardeşi her biri, daha sonra Petróleos de Venezuela SA'nın bir iştiraki olan Citgo Petroleum Corporation'ın bir parçası olan ve hisse başına 38, 25 dolar değerinde üç Cities Service Preferred hissesini satın aldı. Hisse senedi 27 dolara düştü, bu yüzden Buffett ve kız kardeşi, hisse senedi tekrar 40 dolara yükseldiğinde nakit para almaya istekliydiler. Ne yazık ki, günler içinde hisse senedi 202 $ 'a yükseldi. Buffett'in satın alamaması ve elinde bulundurmaması muhtemelen on binlerce dolara mal oldu. Kayıp, diğer kayıplarının çoğuna kıyasla hiçbir şey olmamasına rağmen, onun için biçimlendirici bir deneyimdi. Buffett, sabrın yatırım yapmak için anahtar olduğunu ve hızlı bir kâr peşinde koşmak yerine uzun vadede yatırım yapmanın daha iyi olduğunu öğrendi.
1960'ların başında, Buffett The Walt Disney Company'nin (NYSE: DIS) hisselerini satın aldı. Büyüme fırsatını görecek kadar akıllıydı ve şirketteki% 5'lik bir hisseyi güvence altına alacak kadar hisse satın aldı. Satın alımdan yaklaşık bir yıl sonra Berkshire Hathaway hisselerini oldukça düzenli bir% 50 kar için sattı. Hisseleri bu kadar hızlı satarak Buffett, 50 yıl boyunca 9 milyar dolar kazanç kaybettiğini tahmin ediyor. Şehirler Servisi hatasıyla ilgili kazanımlarını artırdı, ancak hata yine de aynıydı. Büyük bir yatırımı tutamadı ve yatırımcıların milyarlarına mal oldu.
Alt çizgi
Warren Buffett muhtemelen zamanımızın en büyük yatırımcısı olmasına rağmen, pahalı hatalar bile yaptı. Bazı büyük fırsatları yakalayamadı ve zaman zaman kayıp kazançlarına yol açarak sabırsızlandı. Oracle'ın derin değer yaklaşımı, piyasanın yüksek büyüme ve yüksek riskli hisse senetlerini gözden geçirerek portföy için yatırım yapan evreni de sınırlayabilir. Bununla birlikte, teknoloji ve Walmart durumlarında, Buffett gayretli kalarak kaybedilen bazı zemini geri kazandığını kanıtlamıştır. Genel olarak, sabrı, esnekliği, titizliği ve yatırım başarısızlıkları, tüm yatırımcıların öğrenebileceği başarıları ve hataları sağlar.