Hassasiyet Nedir?
Duyarlılık, finansal aracın temel faktörlerdeki değişikliklere verdiği tepkinin büyüklüğüdür. Hisse senetleri ve tahviller gibi finansal araçlar sürekli olarak birçok faktörden etkilenmektedir. Duyarlılık, belirli bir enstrümanı olumsuz veya olumlu bir şekilde etkileyen tüm faktörleri açıklar. Amaç, belirli bir faktörün belirli bir enstrümanın değerini ne kadar etkilediğini öğrenmektir.
KESİCİ AŞAĞI Hassasiyet
Duyarlılık, bir yatırımın dış faktörlerdeki dalgalanmalarla nasıl değişeceğini belirler. Hisse senetleri ve tahviller özellikle faiz oranlarındaki değişimlere duyarlıdır. İskonto oranı, hisse senetlerinin teorik değerini elde etmede önemli bir faktördür. Ayrıca makro düzeyde, ekonomik büyüme ve enflasyon oranlarındaki değişiklikler hisse senetlerinin ve tahvillerin değeri üzerinde etkili olmaktadır. Duyarlılık analizi de mikro düzeyde yapılır. Örneğin bir şirket, gelirlerinin bir ürün fiyat değişikliğine olan duyarlılığını bilmek isteyebilir.
Bağ Hassasiyeti
Sabit getirili yatırımlar faiz oranlarındaki değişimlere çok duyarlıdır. Bir tahvilin süresi, faiz oranındaki her% 1 dalgalanma için tahvilin fiyatındaki değişiklikleri yansıtır. Örneğin, süresi 4 olan bir tahvil, tahvil fiyatının faiz oranındaki her% 1'lik artış / azalış için% 4 düştüğü / arttığı anlamına gelir. Uzun vadeli ve düşük kuponlu bir bağın süresi daha uzundur ve bu nedenle faiz oranlarındaki dalgalanmalara karşı daha duyarlıdır. Düşük faiz oranlı bir tahvilin satın alınması, oranlar yükseldiğinde ve diğer tahvil getirileri daha yüksek olduğunda tahvilin daha az değerli olacağı anlamına gelir. Bunun nedeni, sabit getirili yatırımcıların daha yüksek getirili tahvilleri satın almalarıdır. Faydalı hisse senetleri ve imtiyazlı hisse senetleri gibi sabit gelir benzeri kabul edilen varlıklar, orana duyarlı varlıklara iki örnektir.
Duyarlılık Analizinin Faydaları
Duyarlılık analizi, hisse senedi ve bono değerlemelerinin temel değişkenlerdeki değişikliklerle nasıl hareket edeceğini belirlemeye yardımcı olur. Bir yatırımcı, değişkenlerdeki bazı değişikliklerin potansiyel getirileri nasıl etkileyeceğini belirlemelidir. Başarı kriterleri, bir dizi girdi değeri, değerlerin hareket edebileceği bir aralık ve değişkenler için minimum ve maksimum değerler, istenen sonuca ulaşılıp ulaşılmadığını belirlemek için önceden ayarlanmalıdır. Kârlılık tahminlerini belirledikten sonra, bir yatırımcı riskleri ve olası hataları azaltırken varlıkların nereye yerleştirileceği konusunda daha iyi eğitimli kararlar alabilir. Duyarlılık analizi risk modellerinin merkezinde yer alır. Bankacılık ve sigorta sektörlerindeki çok sayıda modelci, 'eğer' senaryolarının sonuçlarını görmek için modellerinde birden çok değişken değişikliği yapmaya güveniyor. Diğer tüm kurumsal sektörlerde, hazine ve finans bölümlerinin hassasiyet analizlerini veya diğer risk ölçümlerini finansal tablolarda açıklaması gerekmektedir.