Bilanço Dışı Finansman (OBSF) nedir?
Bilanço dışı finansman (OBSF) finansmanı, şirketlerin belirli varlıkları kaydettiği bir muhasebe uygulamasıdır veya borçlar bilançoda görünmelerini engelleyecek şekilde. Borç / özsermaye (D / E) ve kaldıraç oranlarını düşük tutmak için kullanılır, özellikle de büyük bir harcama eklenmesi negatif borç sözleşmelerini bozarsa.
Bilanço dışı finansmana (OBSF) örnek olarak ortak girişimler (JV), araştırma ve geliştirme (AR-GE) ortaklıkları ve faaliyet kiralamaları verilebilir.
Bilanço Dışı Finansmanı (OBSF) Anlama
Şirketler bazen büyük alışverişler yaparken yaratıcı bir yaklaşım benimser. Borç dağları olanlar, kaldıraç oranlarının, akit olarak bilinen borç verenlerle anlaşmalarını ihlal etmemesini sağlamak için ne gerekiyorsa yaparlar.
Ayrıca, daha sağlıklı görünen bir bilançonun daha fazla yatırımcı çekebileceğini ve bankaların yüksek kaldıraçlı şirketleri temerrüde düşme olasılığı daha yüksek olduğu için borç almak için daha fazla ücretlendirme eğiliminde olduklarını dikkate alacaklardır.
Bilanço Dışı Finansman Örnekleri (OBSF)
Operasyonel kiralamaların bu sorunların üstesinden gelmenin en popüler yollarından biri olduğu kanıtlanmıştır. Bir şirket, ekipmanı doğrudan satın almak yerine kiralar veya kiralar ve kiralama süresi sona erdiğinde minimum fiyatla satın alır. Bu seçeneğin belirlenmesi, bir şirketin yalnızca ekipman için kira maliyetini kaydetmesini sağladı. İşletme gideri olarak rezervasyon gelir tablosunda bilançosunda daha düşük pasiflerle sonuçlanır.
Ortaklıklar, bilançoları giymenin bir başka popüler yoludur. Bir şirket bir ortaklık oluşturduğunda, o işletmenin kontrol gücüne sahip olsa bile, ortaklığın yükümlülüklerini bilançosunda göstermek zorunda değildir.
Önemli Çıkarımlar
- Bilanço dışı finansman (OBSF) finansmanı, şirketlerin belirli varlık veya yükümlülüklerini bilançoda görünmelerini engelleyecek şekilde kaydettikleri bir muhasebe uygulamasıdır. Borç / özsermaye (D / E) ve kaldıraç oranlarını korumak için kullanılır Düzenleyiciler, şüpheli bilanço dışı finansmana (OBSF) kenetlenmeyi amaçlamaktadır. Tartışmalı faaliyet kiralarına daha fazla şeffaflık sağlamak için daha katı raporlama kuralları getirilmiştir.
Gerçek Dünya Örneği Bilanço Dışı Finansman (OBSF)
Dağınık enerji devi Enron, borç dağlarını ve toksik varlıklarını yatırımcılardan ve alacaklılardan gizlemek için özel amaçlı araçlar (SPV) olarak bilinen bir tür bilanço dışı finansman (OBSF) kullandı. Şirket hızla yükselen hisse senedini SPV'den nakit veya banknot karşılığında işlem gördü. SPV hisse senedini Enron'un bilançosundaki varlıkları korumak için kullandı.
Enron'un hisseleri düşmeye başladığında, SPV'lerin değerleri düştü ve Enron bunları desteklemekten mali olarak sorumluydu. Enron alacaklılarını ve yatırımcılarını geri ödeyemediği için şirket iflas başvurusunda bulundu. SPV'ler şirketin finansal belgelerindeki notlarda açıklanmış olmasına rağmen , az sayıda yatırımcı durumun ciddiyetini anladı.
Önemli
OBSF tartışmalıdır ve kötü niyetli enerji devi Enron'un kilit stratejisi olarak ortaya çıktığı için daha yakın düzenleyici incelemeyi çekmiştir.
Bilanço Dışı Finansman (OBSF) Raporlama Gereksinimleri
Şirketler, finansal tablo dipnotlarında bilanço dışı finansman (OBSF) açıklayarak Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ve genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri (GAAP) gerekliliklerini takip etmelidir. Yatırımcılar bu notları inceleyebilir ve potansiyel finansal sorunların derinliğini çözmek için kullanabilirler, ancak Enron vakasının gösterdiği gibi, bu her zaman göründüğü kadar basit değildir.
Yıllar boyunca, Enron'un yaramaz taktiklerinin tekrarlanmasını önlemek isteyen düzenleyiciler, şüpheli bilanço dışı finansman (OBSF) üzerinde daha fazla durmaya çalışıyorlar.
Şubat 2016'da, genel kabul görmüş muhasebe ilkelerini ihraç eden Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB), kira muhasebesi kurallarını değiştirmiştir. ABD'de faaliyet kiralaması olan kamu şirketlerinin, kiralama yükümlülükleri için bilanço dışı finansman (OBSF) üzerinde 1 trilyon doları aştığını tespit ettikten sonra harekete geçti. Bulgularına göre, kiraların yaklaşık% 85'i bilançolarda rapor edilmedi, bu da yatırımcıların şirketlerin kiralama faaliyetlerini ve borçlarını geri ödeme kabiliyetlerini belirlemelerini zorlaştırdı.
Bu bilanço dışı fonlama (OBSF) uygulaması 2019 yılında 2016-02 Muhasebe Standartları Güncellemesi ASC 842 yürürlüğe girdiğinde hedeflenmiştir. Kira sözleşmelerinden doğan kullanım hakkı varlıkları ve borçları artık bilançoya kaydedilecektir. FASB'ye göre: “Kiracı, 12 aydan uzun kiralama süresine sahip kiralamalar için varlık ve yükümlülükleri muhasebeleştirmelidir.”
Artık finansal tablo dipnotlarında nitel ve nicel raporlamanın daha iyi ifşa edilmesi gerekmektedir. Ayrıca, satış ve geri kiralama işlemleri için bilanço dışı finansman (OBSF) mevcut olmayacaktır.
Özel Hususlar
Düzenleyiciler bilanço dışı finansmanı (OBSF) daha şeffaf hale getirmeye çalışıyorlar. Bu, yatırımcılara yardımcı olacaktır, ancak şirketlerin gelecekte bilançolarını giydirmek için yollar bulmaları muhtemeldir.
Bilanço dışı finansmanda (OBSF) kırmızı bayrakların tanımlanmasının anahtarı finansal tabloları tam olarak okumaktır. Ortaklıklar, kiralama veya kira giderleri gibi anahtar kelimelere dikkat edin ve bunlara eleştirel bir göz atın.
Yatırımcılar ayrıca bilanço dışı finansman (OBSF) anlaşmalarının kullanılıp kullanılmadığını açıklığa kavuşturmak ve umarım yükümlülükleri gerçekten ne kadar etkilediğini belirlemek için şirket yönetimine başvurabilirler.