Uzun Dayanak Nedir
Temel, petrol sahibi, altın veya kereste gibi bir emtiaya sahip olan veya satın alan bir tüccarın, emtia üzerine vadeli işlem sözleşmeleri satarak yatırımlarını koruma altına aldığı bir durumu ifade eder. Bu finansal riskten korunma, piyasa fiyatı temel pozisyonlarına göre hareket ederse mallarını satabilecekleri garantili bir fiyat sağlar. Arka plan için, temel alım satıma bakınız.
AŞAĞI DAĞITMA Uzun Dayanak
Uzun süredir, tanım gereği, yatırımcının belirli bir emtia üzerinde yükselmesi gerektiği ve genellikle yükseliş pozisyonlarını korumaya çalıştığı anlamına gelir. Örneğin, bir altın madenciliği şirketi değerli metallerde önemli bir yer tutmaktadır. Bununla birlikte, altının fiyatı piyasa baskılarına açıktır ve zaman zaman dalgalanma gösterebilir. Olumsuz değişikliklere karşı korunmak için şirket, vadeli işlem sözleşmelerinin satışı yoluyla yükseliş duruşunu tamponlamayı seçebilir ve böylece garantili bir değer aralığında kilitlenebilir.
Buna karşılık, bir meta üzerinde düşüş gösteren bir tüccar, temel ticarete kısa bir süre girebilir. Temeli kısaltmak, yatırımcının emtiada kısa bir vadeli ve vadeli işlem sözleşmesinde uzun bir pozisyon alacağı anlamına gelir. Bu strateji, gelecekteki bir spotu veya nakit fiyatını kilitleyerek ve böylece yükselen fiyatların belirsizliğini ortadan kaldırarak bir pozisyonun korunmasında kullanılır.
Hem temel hem de kısa temel işlemleri temel ticaret stratejileridir. Temel ticaret, bir tüccarın birbirine göre iki benzer menkul kıymetin yanlış fiyatlandığına inandığı bir ticaret stratejisi ile ilgilidir ve tüccar, değerlerinin yakınlaşmasından yararlanmak için iki menkul kıymette karşıt uzun ve kısa pozisyonlar alacaktır.
Long The Basis Örneği
Ağustos ayıydı ve Jones ailesi, Orta Batı'daki çiftçiler, soya fasulyesi ürünlerini bir toptan satış grubu Soy Tofu'ya satmayı kabul ettiler. Taahhütlü fiyat, mevcut nakit fiyatı olan ton 400 $ 'dır. Toptancılar, soya fasulyesi fiyatlarının önümüzdeki aylarda artacağına inanarak iyi bir anlaşma yaptıklarını düşünüyorlar. Ancak, fasulye fiyatlarının düşmesi durumunda, satışta karları için ne anlama geleceği konusunda biraz endişe duyuyorlar.
Sonuç olarak, Soya Tofu soya fasulyesi futures'larını ton başına 425 $ 'dan satmaya karar verir. Toptancılar artık uzun temel, yani uzun soya fasulyesi ve kısa soya fasulyesi futures'ları. Fiyat düşerse, uzun olması, satabilecekleri uygun bir fiyatı garanti edecektir. Maliyet esasları, bu durumda, negatif 25 $ veya nakit 400 $, eksi 425 $ 'dır.
Ancak toptancılar bir değiş tokuş yapıyor. Temel risk için fiyat riskini değiştiriyorlar, yani soya fasulyesi ve soya fasulyesi vadeli işlemlerinin fiyatının kilit adımında hareket etmeme riski. Soya fasulyesi ve soya fasulyesi vadeli işlem fiyatları arasındaki farkın daralması durumunda toptancılar kâr edecektir. Bununla birlikte, bu diferansiyelin genişlemesi bir kayıpla sonuçlanacaktır.
Riskten korunma amaçları yerine, toptancılar, soya fasulyesi ve soya fasulyesi vadeli işlemleri arasındaki fiyat farkı hakkında spekülasyon yaparak uzun süre dayanmayı seçebilirler. Belki de soya fasulyesi için yerel fiyatların artacağına inanıyorlar. Vadeli fiyat sadece 430 $ 'a yükselirken fiyat 450 $' a ulaşırsa, tabanın daralması nedeniyle net gelirleri soya fasulyesinde 25 $, soya fasulyesi futures'larında negatif 5 $ olmak üzere toplam 20 $ olacaktır. Onların yükseliş bahsi ödeyecek.
Bununla birlikte, soya fasulyesi fiyatı 400 $ 'da kalır, vadeli fiyat 435 $' a yükselirse, temel 35 $ negatif olacaktır. Bir önceki negatif 25 dolardan tabanın genişletilmesi ton başına 10 dolar zararla sonuçlanacaktır.
Jones ailesinin de uzun süre dayanabileceğini de unutmayın. Bunu yapmak için, soya fasulyelerini depoda tutar ve soya fasulyesi futures'larını satarlardı. Aile, yerel soya fiyatlarının artacağını düşünüyorsa bunu yapmayı tercih edebilir.