ABD hisse senetleri 2018'de ilerlerken, yurtdışı hisse senedi endekslerinin çoğu geriledi ve ABD hisse senedi piyasaları hakkında yükseliş eğilimi gösterdi. Bununla birlikte, JPMorgan Chase & Co.'nun JPMorgan bölümünde küresel makro ve nicel araştırma başkanı Marko Kolanoviç, yatırımcılara ABD hisse senetlerinin varlığını azaltmalarını ve gelişmekte olan piyasa hisse senetlerine daha fazla fon sağlamalarını tavsiye ediyor. Bu, ABD hisse senetlerinin Mart 2009'da finansal krizleri azaldığından beri dört katından daha fazla değer kattığı göz önüne alındığında, en büyük ABD bankasının atması gereken dramatik bir adımdır. ABD hisse senetleri 2018'de bu yılın başlarında keskin bir düzeltme ile toparlanmaya devam etti ve şimdiye kadar bazı önemli piyasa gurularının uğursuzca uyarılarını reddetti.
Kolanoviç ve ekibi, müşterilere bir notta şunları söyledi: Önümüzdeki çeyreklerde ABD ve uluslararası pazarlar arasında makro temel unsurların yakınlaşmasını bekliyoruz; hisse senedi piyasalarının temelleri altı ila 12 ay arasında fiyatlandırma eğilimi göstermesiyle, rotasyonun zamanı şimdi olabilir "diye ekledi.
indeks | YTD Kazanımı |
S&P 500 Endeksi (SPX) | % 8.7 |
Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DJIA) | % 6.3 |
Nasdaq Kompozit Endeksi (IXIC) | % 15.3 |
Russell 2000 Endeksi (RUT) | % 11.0 |
Ticaret Savaşı Etkisi
Yatırımcılar, çeşitli faktörlerin hisse senetlerini aşağı çekebileceğinden endişe ediyorlar. Geçtiğimiz hafta JPMorgan, Bloomberg'e göre% 25'lik ikili tarifelerin S&P 500 için birleşik EPS rakamını 10 dolara kadar azaltabileceği konusunda uyardı ve bu da 2018 için oy birliği tahmininin hisse başına 165 dolar olduğunu belirtti. Yukarıda değinilen müşterilere yaptığı son notunda Kolanoviç, "ABD hisse senetleri ve dolar varlıklarının… şu ana kadar ticaret savaşı" güvenli sığınak "olarak hareket ettiğini, ancak" ticaret savaşı ve varlık çıkışlarının bir yabancı para yarattığını zaten etkilediğini yazdı. avantaj ve cazip değerlemeler."
Bir Sonraki Finansal Kriz
New York Üniversitesi'nde (NYU) ekonomi profesörü olan Nouriel Roubini, 2008'de son büyük finansal krizi üreten faktörler hakkında uyarı vererek yaygın bir şekilde tanındı. Bugün ticaret sürtünmelerine ek olarak çeşitli tehlike işaretleri görüyor. Bunlar arasında ekonomik büyümenin yavaşlaması, kötü zamanlı mali teşvik ve aşırı varlık değerlemeleri sayılabilir. (Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: Roubini: Bu, Bir Sonraki Krizi Tetikleyecektir .)
Bu arada, tarihi borsa değerlemelerini analiz etmek için CAPE oranının geliştiricisi olan Yale Üniversitesi'nden Robert Shiller ekonomi alanında Nobel Ödülü sahibi, "borsada kötü zamanlar" bekliyor. Piyasadaki bir çöküşü ya da finansal krizi öngörmese de, önümüzdeki yıllarda hisse senetlerinin getirilerinin uzun vadeli eğilimlerle uyumlu hale gelmesi için keskin bir şekilde daha düşük olacağından emin. (Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: Borsa Yatırımcılar için Çirkinleşmek Üzere: Shiller .)
Fon Yöneticileri: Amerika'da Boğa
Şüphesiz, JPMorgan'ın ABD hisse senetleri dışına çıkma çağrısı, büyük yatırımcıların çoğunun ABD hisse senetleri üzerinde yükseliş gösteren yeni anketler karşısında uçuyor. En son Bank of America Merrill Lynch Küresel Fon Yöneticisi Araştırması'na göre, katılımcıların yaklaşık% 70'i ABD'yi en çok tercih edilen bölge, 17 yılın en yüksek seviyesi olarak nitelendirdi. (Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: Jamie Dimon: Fed QE Stratejisi Piyasa Paniğine Neden Olabilir .)
Koruyucu önlemler
JPMorgan'daki başka bir ekip, ekonomik bir gerileme durumunda yatırımcıların kendilerini korumalarına ve ona eşlik etmesi muhtemel ayı piyasasına yardımcı olmak için kapsamlı bir dizi öneri geliştirdi. Tavsiyeleri hisse senetleri, tahviller, emtialar ve para birimlerine yapılan yatırımları içermektedir. Kolanoviç'ten önemli bir fark, gelişmiş piyasa hisse senetlerine kıyasla gelişmekte olan piyasa hisse senetlerinde zayıf olmayı tavsiye etmeleridir. (Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: Bir Sonraki Durgunlukta Büyük Kayıplardan Kaçınmanın 4 Yolu: JPMorgan .)
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
Temel Analiz
7 Neden Hisse Senetleri Aşırı Değerli Olabilir
Stok Ticaret Stratejisi ve Eğitim
1929 Borsa Çöküşü 2018'de Neden Olabilir?
Şirket profilleri
Lehman Kardeşlerin Çöküşü: Bir Vaka Çalışması
ekonomi bilimi
Ayı Piyasalarının Tarihi
Bitcoin
Çin Ticaret Savaşı Arasında% 25 Bitcoin Rallisini Nasıl Yakıtlandırıyor
Penny Stok Ticaret