Hara-Kiri Takas nedir
Hara-kiri swapı, yaratıcı için kâr potansiyeli olmayan bir faiz oranı veya çapraz para swapıdır. Terim 1980'lerde Japon bankalarının ve brokerlerinin çoğunlukla yabancı şirketlerden iş elde etmek için çok cazip fiyatlar sunduğu popüler hale geldi. Japonya'da, hara-kiri yavaş ritüel intiharın bir şeklidir. Bu tür işlemlerden kar elde edilmemesi finansal intihar olarak görüldüğünden, swaplar hara-kiri olarak adlandırıldı.
Hara-Kiri Takasını Yıkmak
Hara-kiri takasları, onlara teklif veren taraflara gerçek bir fayda sağlamaz, ancak dikkate alınması gereken dış faydalar vardır. Büyük bir şirkete çekici bir takas teklif etmek, onları bankanızla ilgilenmeye teşvik edebilir. Bu, yeni konular, krediler, bankacılık ücretleri, sigorta poliçeleri dahil olmak üzere başka bir yerde kâr fırsatları yaratabilir ve liste devam eder. Teklif veren tarafın tehlikesi, anlayışlı yatırımcıların başka bir yerde karlı iş sağlamadan hara-kiri takasından faydalanmasıdır.
Hara-Kiri Takasları Nasıl Çalışır?
Hara-kiri swapları diğer para birimi veya faiz swapları gibi çalışır. Fark, bir hara-kiri takasında, yaratıcı tarafından sunulan oranın piyasada mevcut olandan daha cazip olmasıdır. Örneğin, takas düzenleyicisi diğer tarafa diğer bankaların sunduklarından daha yüksek faiz ödemeleri sunabilir veya para birimlerinde daha cazip bir döviz kuru sunabilir. Bu tür eylemler bankanın kâr marjını azaltır ve doğrudan işlemden kâr veya yararlanma olasılığını azaltır.
Bu tür swaplar tezgahta (OTC) işlem görür ve bu durumda genellikle bir banka veya aracılık tarafından potansiyel müşterilere doğrudan pazarlanır. OTC işlemleri ile taraflar takastan istedikleri şartları müzakere edebilirler. Bu şekilde, gönderici ödeyecekleri / alacakları maksimum ve minimum oranları belirleyebilir, temelde diğer tarafın takasta eşit (en kötü durum) veya ileri (en iyi durum) çıkacağını garanti eder. Değişen döviz kurları ve faiz oranları ve bu tipik kurumsal işlemlerde yer alan potansiyel olarak büyük miktarda para ile, piyasalar yanlış bir şekilde ilerlerse, banka veya broker için büyük kayıplar veya kaçırılmış kar potansiyeli anlamına gelebilir.
Hara-kiri swapları en çok Japon yeniyle ilişkili swaplarda popülerdi. Japon bankaları Avrupa'ya genişledikçe popülariteleri azaldı ve bu nedenle artık yabancı işletmeleri Japonya'da iş yapmaya ikna etmek zorunda kalmadı. Ayrıca, Japon borsası 90'lı yılların başında çökmeye başladı ve bankalara ve ekonomiye baskı yaptı.