Finans endüstrisi bize yatırımcıları, işverenleri ve akranlarını dolandırmış olan finans profesyonelleri hakkında sayısız skandal ve haber hikayesi verdi. Açgözlülüğün güçlü bir duygu olduğuna şüphe yoktur, ancak bazen etik olmayan davranışlar, finansal standartların temel ilkeleri konusunda eğitim eksikliğine bağlıdır.
Bir finans uzmanının kariyeri boyunca sıklıkla ortaya çıkan çeşitli durumlara ve bu koşulların nasıl ele alınması gerektiğine bakarak, endüstrinin sadece bu standartları nasıl karşılayabileceğini değil, nasıl aşabileceğini daha iyi anlayabiliriz.
Kamuya Açık Olmayan Bilgilerin Kullanılması
Menkul kıymetlerle uğraşan birçok profesyonel için, kamuya açık olmayan önemli bilgilere sahip oldukları durumlarda ortaya çıkabilir. Bu tür bilgiler, henüz halka açık hale getirilmemiş bir menkul kıymetin fiyatı üzerinde etkisi olabilecek herhangi bir şey olarak tanımlanır.
Örneğin, şirketinizin CEO'su bir toplantı sırasında gelecek kazanç sonuçlarının hayal kırıklığı yaratacağını söyleyecek olsaydı, halka açık olmayan önemli bilgiler aldınız. Şirketinizdeki bir hissedar olarak, komisyoncunuzu çağırıp sermaye kaybını önlemek için bir satış emri verebilirsiniz. Ancak bu, içeriden öğrenenlerin ticareti olarak sınıflandırılır ve bu tür işlemlerle ilişkili cezalar, karşılaşabileceğiniz her türlü kağıt kaybından çok daha kötüdür.
Kamuya açık olmayan önemli bilgiler, çeşitli finans profesyonelleri için çeşitli şekillerde olabilir. Örneğin, bir dizi küçük kapaklı hisse senedindeki büyük bir hisseyi kontrol eden bir portföy yöneticisi, söz konusu hisse senetlerinin önemli bir satış veya alımına dayalı olarak kısa vadeli hisse senedi hareketi üzerinde derin bir etkiye sahip olabilir. Yönetici, firmasının satın alma tarafındaki analistlerinden birinin tavsiyesine dayanarak küçük kapaklı bir stokta büyük bir pozisyondan çıkmayı planlıyorsa, yöneticinin, aşağıdakileri elinde bulundurabilecek birkaç "yüksek değerli" müşteriyi uyarması etik değildir. hisse senetlerinin satışından önce bağımsız olarak hisse senedi. Çok fazla görünse de, içeriden öğrenenlerin ticaret kanunları çiğnenebilir ve ilgili taraflar hakkında kovuşturma başlatılabilir.
Mozaik Teorisi ile Analiz
İçeriden bilgi hiçbir şekilde siyah beyaz bir kavram değildir. Çoğu zaman, profesyoneller bu tür bilgileri isteksizce tökezleyebilir veya ofis içinde ve çevresinde konuşmaları duyabilirler.
Konu, şirketleri araştıran ve menkul kıymetleri hakkında profesyonel önerilerde bulunan analistler için daha da belirgin hale geliyor. Direktörlerin, kamuya açıklanmadan önce analistler toplantılarında kazanç elde ettikleri bilinmektedir. Şimdi, analistlerle dolu bir oda bilgiyi aldıktan sonra bu, kamuya açık bilgiler olarak nitelendirilebilir veya edilmeyebilir, ancak toplantı sırasında veya hemen ardından bu tür bilgilerle ticaret, içeriden öğrenenlerin ticareti olarak sınıflandırılabilir. Böyle bir durumda uygun eylem, kurulu derhal bilgileri kamuya açıklamaya çağırmak olacaktır. Yeterli zaman geçtikten sonra, bilgi alışverişi yapmak veya herhangi bir tavsiyede bulunmak adil bir oyundur.
Analistler, şirketler ve menkul kıymetler hakkında gerçeğe uygun değerlerinin net bir resmini oluşturmak için bilgi derlediklerinden, herhangi biri halka açık, maddi veya maddi olmayan birçok kaynaktan çok miktarda bilgi toplayabilirler. Bir analist, şirket içi bir kişi tarafından kendilerine iletilmiş olsaydı, bilgilerin içinde dikkate alınacak sonuçlara ulaşabilir.
Bununla birlikte, analistler mozaik teorisinin rehberleri altındaki bulgularına dayanarak önerilerde bulunmakta özgürdürler. Mozaik teorisi, analistlerin profesyonel araştırmaları sırasında kamuya açık, maddi ve maddi olmayan bilgileri kullanmakta özgür olduklarını, bu bilgilerden aldıkları sonuçların "adil oyun" olarak değerlendirildiğini ve araştırmalarına atfedildiğini - içeriden öğrenilen bilgilere - atfettiklerini belirtmektedir.
Etik Dışı Faaliyetleri Raporlama
Ne düşündüğünüzü biliyoruz… "Dürüst bir insanım ve kendimi etik standartların sorgulanacağı bir duruma sokmam." Bu doğru olabilir, ancak profesyonel etik ve standartlar bireyin ötesine geçer - etik sektör çapında bir çabadır.
İş arkadaşlarınızdan veya akranlarınızdan biri şüpheli aktivitelerde yer alıyorsa, kendinizi o kişiden ayırmak yeterli değildir. Bilerek yasadışı veya etik olmayan faaliyetlerin devam etmesine izin vererek, bu eylemlerden kaynaklanan cezai eylemlere kendiniz dahil olabilirsiniz. Hiç kimse bir iş arkadaşına ya da arkadaşına düdüğü çalmak zorunda kalmayı sevmese de, sonuçta finans endüstrisinde adil uygulamayı sağlamak sizin sorumluluğunuzdadır ve kişinin etikine ayak uydurmak en önemli şey olmalıdır.
Profesyoneller ayrıca işverenleri çalışanlar üzerinde daha az çelişkili bir baskı yaratan bir işyeri yaratmaya teşvik edebilir. Örneğin, aracılık ve danışmanlık bölümü gibi farklı bölümler arasında bir "Çin Duvarı" uygulamak, içeriden bilgi sızıntılarını sınırlandırabilir ve aracıların, danışmanların, analistlerin ve diğer profesyonellerin güvenlik ihlallerinin ortasında kalmasını engelleyebilir. Buna ek olarak, yatırım bankaları herhangi bir menkul kıymet sözleşme veya derecelendirme değişikliği için tartışıldığında gri listeler uygulayabilir. Bu tür listeler, hiçbir çalışanın bankanın faaliyetlerinden etkilenebilecek menkul kıymetleri bilerek ticareti yapamayacağını şart koşar.
Alt çizgi
Bu sadece etik ikilemlerin ve finansal profesyonellerin herhangi bir günde karşılaşabileceği durumların yüzeyini çizer. Yıllar boyunca, finans uzmanları, endüstriyi sarsan ve finans profesyonellerine siyah bir göz veren sayısız skandal ve dolandırıcılık iddialarına karıştı. İzlenecek yönergeleri bilerek, işyerinde güvenceleri teşvik ederek ve kendinizi en yüksek etik standartlara uyarak finansal sektörün dahil olan herkes için adil ve şeffaf kalmasını sağlamada öncü bir rol oynayabilirsiniz.