Ticari Kağıt nedir?
Ticari kağıt, bir şirket tarafından, genellikle ödenecek hesapların ve stokların finansmanı ve kısa vadeli yükümlülüklerin karşılanması için teminatsız, kısa vadeli bir borçlanma aracıdır. Ticari kâğıt üzerindeki vadeler nadiren 270 günden fazladır. Ticari kâğıt genellikle nominal değerden iskonto ile ihraç edilir ve piyasada geçerli olan faiz oranlarını yansıtır.
Ticari Kağıt
Ticari Kağıdın Dökümü
Ticari kâğıt genellikle herhangi bir teminat ile desteklenmez, bu da onu teminatsız bir borç haline getirir. Sonuç olarak, yalnızca yüksek kaliteli borç derecelendirmesine sahip firmalar, borç sorunu için önemli bir indirim (daha yüksek maliyet) sunmak zorunda kalmadan kolayca alıcı bulacaktır. Ticari kağıt büyük kuruluşlar tarafından verildiği için, ticari kağıt tekliflerinin mezhepleri büyüktür, genellikle 100.000 $ veya daha fazladır. Diğer şirketler, finansal kurumlar, varlıklı bireyler ve para piyasası fonları genellikle ticari kağıt alıcılarıdır.
Ticari Kağıdın Avantajları
Ticari kağıdın en büyük yararı, dokuz ay veya 270 gün önce olgunlaştığı sürece, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) kayıtlı olması gerekmemesidir ve bu da onu çok düşük maliyetli bir finansman aracı haline getirir. Vadeler SEC'in gözetimine girmeden 270 gün öncesine kadar gidebilse de, ticari kâğıt vadeleri ortalama 30 gündür ve nadiren bu eşiğe ulaşır. Bu tür finansmandan elde edilen gelirler sadece dönen varlıklar veya stoklar üzerinde kullanılabilir ve SEC dahil olmadan yeni bir tesis gibi sabit varlıklar üzerinde kullanılmasına izin verilmez.
Finansal Kriz Sırasında Ticari Makale
Ticari kağıt piyasası 2007 yılında başlayan finansal krizde büyük rol oynamıştır. Yatırımcılar Lehman Brothers gibi firmaların finansal sağlık ve likiditesinden şüphe duymaya başladıkça, ticari kağıt pazarı dondu ve firmalar artık kolay ve uygun maliyetli finansman. Ticari kağıt piyasasının dondurulmasının bir diğer etkisi, bazı para piyasası fonları - ticari kağıttaki önemli yatırımcılar - "paranın kırılması" idi. Bu, etkilenen fonların 1 $ 'ın altında net varlık değerlerine sahip olduğu ve şüpheli finansal sağlık firmaları tarafından yayınlanan olağanüstü ticari kağıtlarının azalan değerini yansıttığı anlamına geliyordu.
Ticari Kağıt Örneği
Ticari bir kağıt örneği, bir perakende firmasının gelecek tatil sezonu için yeni bir envanter finanse etmek için kısa vadeli finansman aramasıdır. Şirketin 10 milyon $ 'a ihtiyacı var ve mevcut faiz oranlarına göre yatırımcılara 10.1 milyon $' lık ticari kâğıt değeri karşılığında 10 milyon $ nakit teklif ediyor. Gerçekte, ticari kağıdın vadesinde 10 milyon dolar nakit karşılığında% 1 faiz oranına eşit olarak 0, 1 milyon dolar faiz ödemesi yapılır. Bu faiz oranı, ticari yazının ödenmemiş olduğu gün sayısına bağlı olarak zamana göre ayarlanabilir.
Daha fazla bilmek ister misiniz? Ticari Kağıda Giriş bölümünü okuyun.