Portföy yöneticileri başarı stratejileri hakkında konuştuğunda, genellikle risk çeşitlendirmesi ve para yönetiminden bahsederler. Bu stratejiler, bilgi ve beceri nedeniyle başarılı olan yatırımcıları sadece şanslı olanlardan ayırır. Şimdi yanılmayın, şansın olması kötü bir şey değildir, ancak temel becerilere sahip olmak nihayetinde başarıya yol açacaktır., birçok yatırımcı ve profesyonelin kullanamadığı veya anlayamadığı nispeten basit bir konsepte dayanan bir tahvil yatırım stratejisi olan tahvil merdivenini tartışacağız.
Önemli Çıkarımlar
- Bir tahvil merdiveni, bir portföy içindeki tahvil varlıklarını çeşitlendiren çok olgunluklu bir yatırım stratejisidir. Vadeye kadar şaşırtıcı bir tarihte, uzun bir süre için bir tahvile kilitlenmeyeceksiniz.. Merdiveni inşa ederken basamakları, merdivenin yüksekliğini ve yapı malzemelerini göz önünde bulundurun. Merdiveniz için yeterli paraya sahip olun, çağrılabilir tahvilleri atlayın, yatırımlarınızı erken kullanmayın ve yüksek kaliteli tahvil arayın.
Bond Merdiveni Nedir?
Bir tahvil merdiveni, bireysel yatırımcı için nakit akışlarını yönetirken sabit getirili menkul kıymetlerle ilgili riskleri en aza indirmeye çalışan bir stratejidir. Özellikle, nakit akışlarını nakit talebiyle eşleştirmeye çalışan bir tahvil merdiveni, bir portföy içindeki tahvil varlıklarını çeşitlendiren çok olgunluklu bir yatırım stratejisidir. Vadeli tahvillerin benzer sabit getirili ürünlere aynı anda devirilmesiyle ilgili yeniden yatırım riskini bir kerede azaltır. Ayrıca, para akışının yönetilmesine yardımcı olarak yıl boyunca istikrarlı bir nakit akışı akışı sağlamaya yardımcı olur.
Daha basit bir ifadeyle, bir bağ merdiveni, farklı vadeleri olan bir tahvil portföyüne verilen addır. Tahvil yatırımı yapmak için 50.000 dolarınız olduğunu varsayalım. Bond merdiveni yaklaşımını kullanarak, her biri 10.000 $ nominal değere sahip beş farklı bono veya her biri 5.000 USD nominal değere sahip 10 farklı bono satın alabilirsiniz. Ancak her tahvilin farklı bir vadesi olacaktır. Bir tahvil bir yıl içinde olgunlaşabilir, diğeri üç yıl içinde, geri kalan tahviller beş veya daha fazla yıl içinde olgunlaşabilir. Bu bağların her biri merdiven üzerinde farklı bir basamağı temsil eder.
Tahvil Merdiven Stratejisi Neden Kullanılmalı?
Merdiven yaklaşımını kullanmanın iki ana nedeni vardır. İlk olarak, vade tarihlerini kademelendirerek uzun bir süre için belirli bir bonoya kilitlenmeyeceksiniz. Kendinizi uzun bir süre bir tahvile kilitlemenin en büyük problemi, kendinizi boğa ve ayı tahvili piyasalarından koruyamamanızdır. 10 yıllık bir dönem için% 5 getiri ile tek bir tahvile 50.000 $ 'ı yatırdıysanız, faiz oranlarını artırarak veya azaltamazsınız.
Örneğin, faizler tahvili satın aldıktan sonra beş yıla kadar (vade sonunda) düşerse, başka bir tahvil almak isteseniz bile 50.000 dolarlık göreceli olarak düşük bir faiz oranına sahip olur. Bir tahvil merdiveni kullanarak, piyasadaki dalgalanmaları yumuşatırsınız, çünkü her yıl bir tahvil vadesine sahip olursunuz.
Bir tahvil merdiveni kullanmanın ikinci nedeni yatırımcılara nakit akışlarını finansal durumlarına göre ayarlama olanağı vermesidir. Örneğin, 50.000 $ 'lık yatırıma geri döndüğünüzde, farklı kupon tarihleri olanları seçerek merdivenli tahvillerden yapılan kupon ödemelerine dayanarak aylık bir geliri garanti edebilirsiniz. Emekli bireyler için bu daha önemlidir, çünkü gelir kaynağı olarak yatırımlardan kaynaklanan nakit akışlarına bağlıdırlar. Gelire bağımlı olmasanız bile, tahvilleri sürekli olgunlaştırarak nispeten likit paraya erişebileceksiniz. Aniden işinizi kaybederseniz veya beklenmedik masraflar ortaya çıkarsa, gerektiği gibi kullanmak için istikrarlı bir fon kaynağınız olacaktır.
Bond Merdiveni Nasıl Oluşturulur
Merdivenin kendisinin oluşturulması çok basittir. Gerçek bir merdiveni, basamakları ve hepsini hayal edin. Gerçek bir merdivenin benzeşmesi, bağ merdiveni stratejisi için geçerlidir.
basamaklar
Yatırım yapmayı planladığınız toplam dolar tutarını alarak ve merdiven almak istediğiniz toplam yıl sayısına eşit olarak bölerek, bu portföy için tahvil sayısına veya merdiveninizdeki basamak sayısına ulaşacaksınız. Basamak sayısı ne kadar fazla olursa, portföyünüz o kadar çeşitlendirilir ve tahvil ödemelerini geciktiren herhangi bir şirketten daha iyi korunursunuz.
Merdivenin Yüksekliği
Basamaklar arasındaki mesafe, ilgili tahvillerin vadesi arasındaki süreye göre belirlenir. Bu, birkaç ayda bir ila birkaç yıl arasında değişebilir. Açıkçası, merdiveninizi ne kadar uzun süre yaparsanız, tahvil getirileri genellikle zamanla arttığından portföyünüzde ortalama getiri o kadar yüksek olur. Ancak, bu yüksek getiri yeniden yatırım riski ve fonlara erişim eksikliği ile dengelenmektedir. Basamaklar arasındaki mesafeyi çok küçük yapmak, merdivenin ortalama getirisini azaltır, ancak paraya daha iyi erişebilirsiniz.
Yapı malzemeleri
Tıpkı gerçek merdivenler gibi, bağ merdivenleri de farklı malzemelerden yapılabilir. Riske maruziyeti azaltmak için basit bir yaklaşım, farklı şirketlere yatırım yapmaktır. Ancak bono dışındaki ürünlere yapılan yatırımlar bazen ihtiyaçlarınıza bağlı olarak daha avantajlıdır. Borç senetleri, devlet tahvilleri, belediye tahvilleri, hazineler ve mevduat sertifikaları (CD'ler) merdiveni yapmak için kullanılabilir. Her birinin farklı güçlü ve zayıf yanları vardır. Hatırlamanız gereken önemli bir nokta, merdiveni oluşturan ürünlerin ihraççı tarafından kullanılmaması gerektiğidir. Bu, katlanabilir basamaklı bir merdivene sahip olmakla eşdeğer olacaktır.
Özel Hususlar
Bond merdiveni stratejisini kullanacaksanız, bunun başarılı olup olmayacağını düşünmeniz gereken birkaç şey var. Daha büyük ödülü olan tahviller genellikle daha yüksek mezheplere sahip olduğundan, yatırımlarınızı çeşitlendirmek için yeterli paranız olmalıdır.
Yukarıda belirtildiği gibi, tahvil ihraç eden tarafından kullanılamayan tahvillere yatırım yapın. Tahsil edilebilir tahviller, vade yapmadan önce ihraççı tarafından kullanılan yatırım araçlarıdır, yani faiz ödemeleri duracaktır.
Tahvil merdivenleri, tahsil edilebilir tahvillerle iyi sonuç vermez, çünkü faiz ödemeleri vadeye ulaşmadan durabilir.
İhtiyaç duyduğunuz zamanlarda bile sabırlı olun. Olgunlaşmadan önce bonolarınızı nakit paraya çekmeye karşı koyun. Tahvillerinizi erken kullanacaksanız böyle bir strateji kullanmanın bir anlamı yok. Bunu yapmak basamaklar arasında daha büyük bir mesafe bırakır. Ayrıca, tahvil merdiven stratejinize yaptığınız yatırımlardan herhangi birini çok erken, yani zarar veya getirideki düşüş riskini nakde çevirirseniz kendinizi daha fazla risk aldığınız bir pozisyona sokabilirsiniz.
Son olarak, tahvil merdiveninize koymak için yüksek kaliteli yatırımlar arayın. A sınıfı veya daha yüksek dereceli tahviller radarınızda olmalıdır. Bunların çoğu, özellikle tahvil merdiven tarzı stratejiler kullanıyorlarsa, uzun vadeli yatırımcılar için büyük gelir potansiyeli sağlar.
Alt çizgi
Yatırımcıların hem hisse senetlerine hem de tahvillere yatırım yaparak portföylerini tam olarak çeşitlendirmek için yeterli paraları yoksa, bir tahvil merdivenine teşebbüs edilmemesi gerektiği söylenir. En az beş basamaklı bir merdiveni başlatmak için gereken para genellikle en az 10.000 dolar. Tavsiye edilen bu miktara sahip değilseniz, tahvil fonları gibi ürünler satın almak daha mantıklı olabilir, çünkü ürünle ilgili masraflar sağladıkları çeşitlendirmenin faydaları ile telafi edilecektir.
Her iki durumda da, risk riskini sınırlandırabilmeniz, acil durum fonlarına daha fazla erişebilmeniz ve sürekli değişen piyasa koşullarından yararlanabilmeniz için tüm yumurtalarınızın bir sepette olmadığından emin olun.
