İçindekiler
- S&P 500 Endeksi Nedir?
- Ağırlık Formülü ve Hesaplama
- S&P 500 Endeks İnşaatı
- Yaygın Olarak Alıntılanan S&P 500
- S&P 500 ve DJIA Karşılaştırması
- S&P ve Russell Indexes Karşılaştırması
- Diğer S&P Endeksleri
- S&P 500 ve Vanguard 500 Fonu Karşılaştırması
- S&P 500 Endeksinin Sınırlandırılması
- S&P 500 Piyasa Değeri Örneği
S&P 500 Endeksi Nedir?
S&P 500 veya Standard & Poor's 500 Endeksi, ABD'de halka açık en büyük 500 şirketin piyasa sermayesi ağırlıklı endeksidir. Endeks geniş kapsamlı ABD hisse senetlerinin en iyi göstergesi olarak kabul edilmektedir. Diğer yaygın ABD borsa kıyaslamaları arasında Dow Jones Industrial Average veya Dow 30 ve küçük başlık endeksini temsil eden Russell 2000 Endeksi bulunmaktadır.
Standard And Poor's 500 Endeksi
S&P 500 için Ağırlık Formülü ve Hesaplama
S&P 500, en büyük piyasa değeri olan şirketlere daha yüksek bir yüzde dağılımı sağlayan bir piyasa değeri ağırlıklandırma yöntemi kullanır.
Şirket Ağırlık (S) ve P = Tüm piyasa değeri toplamı
S&P 500'ün her bir bileşeninin ağırlığının belirlenmesi, endeksin toplam piyasa değerinin toplanmasıyla başlar.
- Bireysel şirketlerin tüm piyasa değerlerini ekleyerek endeksin toplam piyasa değerini hesaplayın. Endeksteki her şirketin ağırlığı, şirketin piyasa değerinin alınması ve endeksin toplam piyasa değerine bölünmesiyle hesaplanır. bir şirketin piyasa değeri, mevcut hisse senedi fiyatı alınarak ve şirketin ödenmemiş hisseleriyle çarpılarak hesaplanır. Neyse ki, S&P için toplam piyasa değeri ve her bir şirketin piyasa değeri yatırımcıları koruyan finansal web sitelerinde sık sık yayınlanır. onları hesaplamak gerekir.
Önemli Çıkarımlar
- S&P 500 Endeksi veya Standard & Poor's 500 Endeksi, ABD'de halka açık en büyük 500 şirketin piyasa değeri olan bir endeksidir. Endeks yaygın olarak büyük sermaye ABD hisse senetlerinin en iyi göstergesi olarak kabul edilir. Sonuç olarak, S & P'nin performansını izlemek için tasarlanmış birçok fon vardır.
S&P 500 Endeks İnşaatı
Bir şirketin piyasa değeri, mevcut hisse senedi fiyatı alınarak ve çıkarılmış hisse senetleriyle çarpılarak hesaplanır. S&P sadece halka açık hisse senetlerini kullanır, yani kamunun ticaret yapabileceği hisse senetleri. S&P, her şirketin piyasa değerini yeni hisse senedi sorunlarını veya şirket birleşmelerini telafi edecek şekilde ayarlar. Endeksin değeri, her bir şirketin düzeltilmiş piyasa değerlerinin toplanması ve sonucun bir bölen tarafından bölünmesiyle hesaplanır. Maalesef, bölen, S&P'nin tescilli bilgisidir ve kamuya açıklanmaz.
Bununla birlikte, bir şirketin, yatırımcılara değerli bilgiler sağlayabilecek endeksindeki ağırlığını hesaplayabiliriz. Bir hisse yükselir veya düşerse, genel endeks üzerinde bir etkisi olup olmadığı konusunda bir fikir edinebiliriz. Örneğin, % 10 ağırlığa sahip bir şirketin, endeks değeri üzerinde% 2 ağırlığa sahip bir şirketten daha büyük bir etkisi olacaktır.
Yaygın Olarak Alıntılanan S&P 500
S&P 500, ABD'de halka açık en büyük şirketleri temsil ettiği için en çok alıntı yapılan Amerikan endekslerinden biridir. S&P 500, ABD pazarının büyük sermayeli sektörüne odaklanır ve aynı zamanda şamandıra ağırlıklı bir endekstir; halka açık alım satım için mevcut olan hisse sayısına göre.
S&P 500 ve DJIA Karşılaştırması
S&P 500, derinliği ve genişliği göz önüne alındığında genellikle kurumsal yatırımcının tercih ettiği endeksken, Dow Jones Endüstriyel Ortalama, tarihsel olarak perakende yatırımcının ABD borsalarındaki göstergesiyle ilişkilendirilmiştir. Kurumsal yatırımcılar S&P 500'ü ABD hisse senedi piyasalarını daha temsili olarak görüyor çünkü tüm sektörlerde daha fazla hisse içeriyor (500'ün Dow's 30 Industrials'a karşı).
Ayrıca, S&P 500, piyasa değeri en büyük olan şirketlere daha yüksek bir yüzdelik dağılım sağlayan bir piyasa değeri ağırlıklandırma yöntemini kullanırken, DJIA daha yüksek hisse senedi fiyatlarına sahip şirketlere daha yüksek endeks ağırlıklaması sağlayan fiyat ağırlıklı bir endekstir. Piyasa değeri-ağırlıklandırma yapısı, ABD endekslerinde fiyat ağırlıklı yöntemden daha yaygındır.
S&P ve Russell Indexes Karşılaştırması
S&P 500, Standard & Poor'un şirketi tarafından oluşturulan bir dizi endeksin üyesidir. Standard & Poor'un endeks seti, her ikisi de yatırım yapılabilir, piyasa değeri ağırlıklı (aksi belirtilmedikçe, eşit ağırlıklılar gibi) endeksler olduğu için Russell endeksi ailesi gibidir.
Bununla birlikte, S&P ve Russel indeks ailelerinin inşası arasında iki büyük fark vardır. İlk olarak, Standard & Poor's kurucu şirketleri bir komite aracılığıyla seçerken, Russell endeksleri dahil edilecek hisse senetlerini seçmek için bir formül kullanır. İkincisi, S&P stil endekslerinde (değere karşı büyüme) isim çakışması olmazken, Russell endeksleri aynı şirketi hem "değer" hem de "büyüme" stil indekslerine dahil edecektir.
Diğer S&P Endeksleri
S&P 500, S&P Global 1200 endeks ailesinin bir üyesidir. Diğer popüler endeksler arasında, orta ölçekli şirketler grubunu temsil eden S&P MidCap 400 ve küçük ölçekli şirketleri temsil eden S&P SmallCap 600 bulunmaktadır. S&P 500, S&P MidCap 400 ve S&P SmallCap 600, S&P Kompozit 1500 olarak bilinen bir ABD büyük harf kullanım endeksi oluşturmak için birleşir.
S&P 500 ve Vanguard 500 Fonu Karşılaştırması
Vanguard 500 Endeks Fonu, toplam net varlıklarını endeksi içeren hisse senetlerine yatırım yaparak ve her bir bileşeni S&P endeksi ile yaklaşık aynı ağırlıkta tutarak, S&P 500 Endeksinin fiyat ve verim performansını izlemeyi amaçlamaktadır. Bu şekilde, fon taklit etmek için tasarlanan S&P'den zar zor sapıyor.
S&P 500 bir endekstir, ancak S&P'yi oluşturan şirketlere yatırım yapmak isteyenler için, Vanguard 500 fonu gibi endeksi takip eden bir fona yatırım yapmaları gerekir.
S&P 500 Endeksinin Sınırlamaları
S&P ve piyasa değeri ağırlıklı diğer endekslere getirilen sınırlamalardan biri, endeksteki hisse senetleri aşırı değerlendiğinde, yani temel emirlerinden daha yüksek bir artış gösterdiklerinde ortaya çıkar. Bir hisse senedi aşırı değerlenirken endekste ağır bir ağırlığa sahipse, hisse senedi tipik olarak endeksin toplam değerini veya fiyatını şişirir.
Bir şirketin yükselen piyasa değeri, bir şirketin temellerini göstermez, ancak hisse senedinin ödenmemiş hisse senetlerine göre değer artışını yansıtır. Sonuç olarak, eşit ağırlıklı endeksler gittikçe popüler hale geldi ve böylece her şirketin hisse senedi fiyat hareketleri endeks üzerinde eşit etkiye sahip oldu.
S&P 500 Piyasa Değeri Örneği
Dayanak hisse senetlerinin S&P endeksini nasıl etkilediğini anlamak için, her bir şirketin piyasa değerinin endeksin toplam piyasa değerine bölünmesiyle gerçekleştirilen bireysel piyasa ağırlıkları hesaplanmalıdır. Aşağıda Apple'ın dizindeki ağırlıklandırmasına bir örnek verilmiştir:
- Apple Inc. (AAPL), dördüncü çeyrek 2018 kazanç raporunda 4.801.589.000 temel ortak hisse bildirdi ve o sırada 148.26 $ hisse senedi fiyatı vardı. Apple'ın piyasa değeri 711.9 milyar $ (veya 4.801.589.000 * 148.26 $) idi. Endeks hesaplamasında pay olarak 711, 9 milyar dolar kullanıldı. S&P 500 toplam piyasa değeri yaklaşık 23 trilyon dolardı, bu da endeksteki tüm hisse senetleri için piyasa değerlerinin toplamı. şu şekilde hesaplanır: 711, 9 milyar dolar / 23 trilyon dolar.
Genel olarak, bir şirketin piyasa ağırlığı arttıkça, hisse senedinin fiyatındaki her% 1'lik değişikliğin endeks üzerinde daha fazla etkisi olacaktır.
