Son yıllarda borsa yatırım fonlarının (ETF) büyümesi sayesinde enerji sektörü mallarının mülkiyeti daha erişilebilir hale geldi. Bu ürünler ham petrol ve benzin ve ev ısıtma yağı, doğal gaz, kömür, gazyağı, dizel yakıt, propan ve karbon kredileri gibi rafine edilmiş ürünleri içerir.
Emtia ETF'leri genellikle bir endeksin emtia veya emtia grubunun fiyatını, gelecekte belirli bir zamanda önceden belirlenmiş bir fiyattan bir emtia alıp satmak için yasal sözleşmeler olan vadeli işlem sözleşmelerini kullanarak izler. Emtia ETF'lerine yapılan yatırım getirileri genellikle diğer ETF'lerin enerji sektörü stoklarını değil, emtia fiyatlarını izlemeye çalıştıkları için borsa genel yönünden etkilenmez.
Hisse senedi ağır portföyleri olan ve çeşitlendirme ve enflasyon riskinden korunma potansiyelini artırmaya çalışan yatırımcılar için bazı enerji sektörü riskleri faydalı olabilir. Bununla birlikte, bu tür yatırımlar için uzun vadeli bir ufka sahip olmak iyi bir fikirdir, çünkü kısa süreler boyunca uçucu olabilirler.
Enerji Emtia ETF'lerinin Potansiyel Faydaları
Enerji, Çin ve Hindistan gibi gelişmekte olan pazarlarda sanayileşmeye devam ederken enerji ürünlerine olan talebin artmaya devam etmesiyle tüm dünyada değer kazandı. Bu değer zaman içinde herhangi bir ülkenin ekonomisine veya para birimine bağlı olmadığından, çoğu enerji ürünü enflasyona karşı değerlerini çok iyi korumuştur. Enerji fiyatları, ABD doları karşısında ters yönde hareket etme eğilimindedir ve dolar zayıf olduğunda artar. Bu, enerji ETF'lerini herhangi bir dolar düşüşüne karşı korunma için sağlam bir strateji haline getirir.
Geri dönüşüm, bazı enerji ürünleri ETF'lerinin en karmaşık (ve en az anlaşılmış) faydasıdır. Bu ETF'ler varlıklarının çoğunu vadeli işlem sözleşmeleri satın almak için teminat olarak kullanılan kısa vadeli ABD Hazineleri gibi faiz getiren borç enstrümanlarına yerleştirir. Çoğu durumda, ETF'ler "kısa tarihli" sözleşmeler olarak da bilinen yakın teslim tarihlerine sahip vadeli işlem sözleşmeleri yaparlar. Bu sözleşmeler teslim tarihlerine yaklaştıkça ETF'ler bir sonraki en yakın tarihli sözleşmelere girer.
Vadeli işlem sözleşmelerinin çoğu genellikle contango'da işlem yapar, bu da uzun vadeli sözleşmelerdeki fiyatların kısa vadeli teslimat veya mevcut piyasa fiyatlarını aştığı anlamına gelir. Bununla birlikte, petrol ve benzin tarihsel olarak tersine çevirme denilen tersini yaptı. Bir ETF sistematik olarak geriye dönük sözleşmeleri birbirine yuvarladığında, rulo verimi adı verilen küçük getiri artışları ekleyebilir, çünkü daha ucuz sözleşmelere dönüşür. Zamanla, bu küçük artışlar, backwardasyon veya contango modellerine bağlı olarak önemli miktarlar ekleyebilir.
Enerji Emtia ETF Türleri
Enerji ETF'leri üç ana gruba ayrılabilir: tek sözleşme, çoklu sözleşme ve düşüş. Tek Sözleşmeli ETF'ler temel olarak tek vadeli sözleşmelere katılır. Örneğin, Invesco DB Petrol Fonu (DBO), New York Ticaret Borsası'nda (NYMEX) işlem gören Batı Teksas Orta Düzey (WTI) hafif tatlı ham petrol vadeli işlemlerine katılmaktadır.
Çok sözleşmeli ETF'ler, çeşitli vadeli işlem sözleşmelerine katılarak enerji sektörüne çeşitli maruziyetler sunmaktadır. Örneğin iShares S&P GSCI Emtia Endeksli Güveni (GSG), enerji sektöründeki toplam ağırlığının yaklaşık üçte ikisine ve diğer emtia türlerinde kalan üçte birine sahiptir. En eski çeşitlendirilmiş emtia endekslerinden biri olan S&P GSCI Toplam Getiri Endeksi'ni takip eder. Invesco DB Enerji Fonu (DBE), emtia türlerine göre çeşitlendirilmiş saf bir enerji sektörü fonudur. Hafif tatlı ham petrol, ısıtma yağı, Brent ham, benzin ve doğal gaz için vadeli işlem sözleşmelerine katılır. ETF, tescilli bir formüle göre vadeli işlem sözleşmelerini seçerek rulo verimini optimize eden bir endeksi izlemeyi amaçlamaktadır.
Enerji sektörü malları oynak olabileceğinden, bazı yatırımcılar zaman zaman aşağı yönlü ETF'lerle onlara karşı bahis oynamak isteyebilirler. ProShares UltraShort Petrol ve Gaz ETF (DUG), Dow Jones ABD Petrol ve Gaz Endeksinin performansının iki katı veya tersi üretmek için tasarlanmıştır. Bu, Dow Jones ABD Petrol ve Gaz Endeksi'nin gün için% 1 düşmesi durumunda, DUG'un teorik olarak gün için% 2 artması gerektiği anlamına gelir. Bir diğer kısa ETF ise ProShares Kısa Petrol ve Gaz ETF'dir (DDG). DUG'a benzer, ancak Dow Jones ABD Petrol ve Gaz Endeksinin sadece bir kez ters performansını (-1x) üretmek için tasarlanmıştır.