Borç Oranı Nedir?
Borç oranı, bir şirketin kaldıraç derecesini ölçen finansal bir orandır. Borç oranı, toplam borcun toplam aktiflere oranı, ondalık veya yüzde olarak ifade edilir. Bir şirketin borçlarla finanse edilen varlıklarının oranı olarak yorumlanabilir.
1'den büyük bir oran, borcun önemli bir kısmının varlıklar tarafından finanse edildiğini gösterir. Diğer bir deyişle, şirketin varlıklardan daha fazla borcu vardır. Yüksek oran, aynı zamanda, faiz oranlarının aniden yükselmesi durumunda, şirketin kredilerini temerrüde düşme riskine sokabileceğini de gösterir. 1'in altındaki bir oran, bir şirketin varlıklarının daha büyük bir kısmının özkaynaklarla finanse edildiği anlamına gelir.
Borç oranı, borç / varlık oranı olarak da adlandırılır.
Borç Oranı Formülü
Borç oranı = Toplam varlıklarToplam borç
Borç oranı
Borç Oranı Size Ne Anlatıyor?
Borç oranı ne kadar yüksek olursa, şirket o kadar fazla kaldıraç kullanır ve bu da daha büyük finansal risk anlamına gelir. Aynı zamanda kaldıraç, şirketlerin büyümek için kullandığı önemli bir araçtır ve birçok işletme borç için sürdürülebilir kullanımlar bulmaktadır.
Borç oranları, endüstriler arasında büyük ölçüde farklılık gösterir; kamu hizmetleri ve boru hatları gibi sermaye yoğun işletmeler, teknoloji sektörü gibi diğer sektörlerden çok daha yüksek borç oranlarına sahiptir. Örneğin, bir şirketin toplam aktifleri 100 milyon dolar ve toplam borcu 30 milyon dolar ise, borç oranı% 30 veya 0.30'dur. Bu şirket, borç oranı% 40 olan bir şirketten daha iyi bir finansal durumda mı? Cevap sektöre bağlıdır.
% 30'luk bir borç oranı, çoğu işletmenin çok az borç aldığı, değişken nakit akışlarına sahip bir endüstri için çok yüksek olabilir. Akranlarına göre yüksek borç oranına sahip bir şirket muhtemelen borçlanmayı pahalı bulabilir ve koşullar değiştiğinde kendini bir sıkıntı içinde bulabilir. Örneğin, fracking endüstrisi, yüksek seviyelerde borç ve düşme enerji fiyatları nedeniyle 2014 yazında başlayan zor zamanlar geçirdi. Tersine, nakit akışlarının istikrarlı olduğu ve daha yüksek borç oranlarının norm olduğu kamu hizmetleri gibi bir sektördeki bir şirket için% 40'lık bir borç seviyesi kolayca yönetilebilir.
1.0'dan (% 100) yüksek bir borç oranı, bir şirketin varlıklardan daha fazla borcu olduğunu gösterir. Bu arada% 100'den daha düşük bir borç oranı, bir şirketin borçtan daha fazla aktife sahip olduğunu gösterir. Diğer finansal sağlık önlemleriyle birlikte kullanılan borç oranı, yatırımcıların şirketin risk seviyesini belirlemelerine yardımcı olabilir.
Bazı kaynaklar borç oranını, toplam yükümlülüklerin toplam varlıklara bölümü olarak tanımlar. Bu, duruma bağlı olarak "borç" ve "borçlar" terimleri arasındaki belirli bir belirsizliği yansıtır. Örneğin, borç / özsermaye oranı, borç oranı ile yakından ilgilidir ve daha yaygındır, ancak paydaki toplam yükümlülükleri kullanır. Borç oranı söz konusu olduğunda, finansal veri sağlayıcıları, borçları, negatif şerefiye ve "diğer" borçları hariç, yalnızca uzun vadeli ve kısa vadeli borçları (uzun vadeli borçların cari kısımları dahil) kullanarak hesaplar.
Tüketici kredileri ve ipotek işlerinde, borçlunun kredi veya ipotek geri ödeme yeteneğini değerlendirmek için kullanılan iki ortak borç oranı brüt borç hizmet oranı ve toplam borç hizmet oranıdır. Brüt borç oranı, aylık konut maliyetlerinin (ipotek ödemeleri, ev sigortası ve mülk maliyetleri dahil) aylık gelire oranı olarak tanımlanırken, toplam borç hizmet oranı aylık konut maliyetlerinin yanı sıra araba ödemeleri ve diğer borçların oranıdır. aylık gelire kredi kartı borçlanması. Toplam borç servisi oranının kabul edilebilir seviyeleri, yüzde olarak 30'ların ortasından 40'ların altına kadar değişmektedir.
Önemli Çıkarımlar
- Borç oranı, bir şirketin toplam borcu toplam varlıklara olan kaldıraç derecesini ölçen bir finansal orandır. 1, 0'dan (% 100) yüksek bir borç oranı, bir şirketin varlıklardan daha fazla borcu olduğunu gösterir. Bu arada% 100'den daha düşük bir borç oranı, bir şirketin borçtan daha fazla aktife sahip olduğunu gösterir. Borç oranları, endüstriler arasında büyük ölçüde farklılık gösterir; kamu hizmetleri ve boru hatları gibi sermaye yoğun işletmeler, teknoloji sektörü gibi diğer sektörlerden çok daha yüksek borç oranlarına sahiptir.
Borç Oranı Örnekleri
Borç oranını bağlamlaştırmak için farklı endüstrilerden birkaç örneğe bakalım. Starbucks Corp. (SBUX), 1 Ekim 2017 tarihinde sona eren hesap dönemine ait bilançosunda kısa vadeli ve kısa vadeli kısa vadeli borçlarda 0 dolar, uzun vadeli borçlarda ise 3.932.600.000 dolar listelemiştir. Şirketin toplam aktifleri 14.365.600.000 $ 'dır. Bu bize 3, 932, 600, 000 $ 14 14, 365, 600, 000 $ = 0, 2738 veya% 27, 38 dolar borç oranı verir.
Bunun yüksek olup olmadığını değerlendirmek için, bir Starbucks açmaya giden sermaye harcamalarını göz önünde bulundurmalıyız: ticari alan kiralamak, belirli bir düzene uyacak şekilde yenilemek ve çoğu nadiren kullanılan pahalı özel ekipman satın almak. Şirket ayrıca, 75 ülkede 24, 00'den fazla lokasyon için son derece yüksek çalışan cirosuna sahip bir sektördeki çalışanları işe almalı ve eğitmelidir. Belki de% 27 o kadar da kötü değil ve aslında Morningstar endüstri ortalamasını% 40 olarak veriyor. Sonuç olarak Starbucks'ın borç para almak için kolay bir zamanı olur; alacaklılar, sağlam bir finansal konumda olduğuna ve tam olarak geri ödemesi beklenebilirlerine güvenir.
Bir teknoloji şirketine ne dersiniz? 31 Aralık 2016 tarihinde sona eren hesap dönemi için Facebook Inc. (FB) uzun vadeli borçlarının kısa vadeli ve mevcut kısımlarını 280.000.000 $; uzun vadeli borcu 5.767.000.000 dolardı; toplam aktifleri 64.961.000.000 dolardı. Facebook'un borç oranı (280.000.000 $ + 5.767.000.000 $) 64 64.961.000.000 $ = 0.0931 veya% 9.31 olarak hesaplanabilir. Facebook, kurumsal tahvil piyasasından borç almıyor. Hisse senedi yoluyla sermaye toplamak için yeterince kolay bir zamana sahiptir.
Son olarak, temel bir malzeme şirketi olan St.Louis merkezli madenci Arch Coal Inc.'e (ARCH) bakalım. 31 Aralık 2016 tarihinde sona eren hesap dönemi için şirket, uzun vadeli borçların 11.038.000 $ 'lık kısa vadeli ve cari kısımlarını, 351.841.000 $' lık uzun vadeli borçlarını ve 2.136.597.000 $ 'lık toplam varlıklarını açıklamıştır. Kömür madenciliği son derece yoğun bir yatırımdır, bu nedenle endüstri kaldıraç oranını affetmektedir: ortalama borç oranı% 47'dir. Bu kohortta bile, Arch Coal'in borç oranı (11.038.000 $ + 351.841.000 $) 2, 2.136.597.000 =% 16.98 ortalamanın çok altında.
Borç Oranı ile Uzun Vadeli Borç / Varlık Oranı Arasındaki Fark
Toplam borç / toplam aktifler oranı tüm borçları içermekle birlikte, uzun vadeli borç / varlık oranı sadece uzun vadeli borçları dikkate almaktadır. Borç oranı (toplam borç / varlık) ölçüsü, hem ipotek ve menkul kıymetler gibi uzun vadeli borçları hem de 12 aydan kısa sürede vadeye giren kira, kamu hizmetleri ve krediler gibi cari veya kısa vadeli borçları dikkate alır. Bununla birlikte, her iki oran da ekipman ve envanter gibi maddi varlıklar ve hesap alacakları gibi maddi olmayan varlıklar da dahil olmak üzere bir işletmenin tüm varlıklarını kapsar. Toplam borç / varlık oranı bir şirketin borçlarını daha fazla içerdiğinden, bu rakam neredeyse her zaman şirketin uzun vadeli borç / varlık oranından daha yüksektir.
